L’Emprunt maximum pour une entreprise

Avouons le, c’est toujours plus facile de construire son entreprise avec de l’argent que sans financement. En effet, disposer de fonds financiers permet de développer plus rapidement son activité. Au delà de l’apport personnel, de la love money, de subventions, d’aides personnalisées, vous pouvez demander également à votre banquier de vous financer votre développement. L’avantage majeur d’un emprunt est que vous n’avez pas besoin de partager le capital si vous ne souhaitez pas d’autres associés. Nous traiterons ici des 2 ratios financiers les plus importants pour l’obtention d’un emprunt par la banque. Tout d’abord, la capacité d’endettement, c’est à dire l’emprunt maximum. Mais également, la capacité de remboursement. Voyons ces 2 ratios pour mieux les calculer et les comprendre.

La capacité d’endettement est un ratio très étudié par la banque

En faisant simple, le banquier va comparer 2 types de financement : les capitaux propres et l’emprunt maximum.

Les capitaux propres sont la base de tout financement de l’entreprise

Les capitaux propres sont constitués par :

• L’argent vous avez apporté tout au début de la création de la société en capital social, voire en compte courants bloqués,
• Mais également par les résultats réalisés par la société et qui n’ont pas été distribués.

Ainsi, par exemple, une société dont le capital social serait de 5.000 euros et qui aurait réalisé 15.000 euros par année de résultat net après impôt disposerait donc au bout de 3 années des capitaux propres suivants :

• Capital social : 5.000 euros,
• Report à nouveau des 2 dernières années : 30.000 euros (2 années de 15.000 euros non distribués),
• Résultat de l’année en cours non affecté : 15.000 euros,
• Soit des capitaux propres = 50.000 euros.

Les emprunts complètent les financements

Auprès du banquier, demandez le financement des investissements (généralement environ 80% des sommes, voire 100%).

Ces emprunts sont d’une durée variable ; allant de 2 années minimum pour une reconstruction de votre trésorerie, en passant par 5 ans pour du matériel, 7 ans pour l’acquisition d’un fonds de commerce ou de titres d’une société et 15 ans pour l’achat d’immobilier.

Nous supposons par exemple que la société a contracté 2 emprunts pour un total de 100.000 euros.

Quel ratio entre capitaux propres et emprunt maximum ?

En reprenant l’exemple de dessus, le montant des capitaux permanents est donc de 50.000 de capitaux propres et de 100.000 d’emprunts, soit 150.000 euros.
Ainsi, le ratio est de 1/3 pour les capitaux propres et de 2/3 d’endettement bancaire, ce qui constitue un maximum acceptable par la banque. En d’autres termes, on parle d’autonomie financière et la banque ne souhaite pas que l’entreprise soit dépendante pour plus de 2/3 de ses capitaux permanents.

La capacité de remboursement détermine l’emprunt maximum

Après avoir vu la capacité d’endettement maximal, voyons désormais la capacité de la société à rembourser son emprunt. Ce sont 2 choses différentes mais liées dans l’esprit de la banque. Votre entreprise va-t-elle fabriquer suffisamment de ressources financières pour rembourser ses échéances bancaires ? Le moyen pour le vérifier, s’appelle la capacité d’autofinancement, plus connu sous le nom de CAF. Ainsi, le banquier va comparer soit votre CAF actuelle ou la CAF prévisionnelle au montant du remboursement de l’emprunt.

En retenant la même entreprise comme exemple, et en supposant les éléments suivants :

• Montant de remboursement de l’emprunt annuellement : 25.000 €,
• Montant de la CAF annuelle : 28.000 €,
• La CAF est supérieure de 3.000 € annuellement. Cette différence s’appelle l’autofinancement. 

Conclusion sur le montant de l’emprunt maximum

Nous recommandons que le montant de l’endettement ne soit pas supérieur à 3 fois le montant de la CAF. Ainsi, en reprenant l’exemple, l’endettement est de 100.000 €, soit 3,5 fois la CAF, ce qui est trop important. Ainsi, la banque jugera que l’emprunt est trop important ou que la société ne génère pas suffisamment de CAF. Elle ne voudra donc vraisemblablement pas augmenter son concours à l’entreprise. Et concernant les prêts pour dirigeants ? Ça se passe ici !

Quel est l’endettement maximum pour une société ?

S’endetter pour une société ne ressemble pas à l’endettement pour un particulier. En effet, la grande différence repose sur la régularité des revenus. Autrement dit, une société peut très bien avoir des revenus très forts comme avoir une baisse de rentabilité. Quel est le montant d’endettement maximum que peut atteindre une entreprise ? La réponse dans notre article !

La CAF pour connaitre le montant d’endettement maximum

La capacité d’autofinancement d’une société est le fruit des performances de votre entreprise. Elle est un excellent indicateur pour le banquier qui va prêter. Pour faire simple, la CAF sert finalement à 2 choses :

• Rembourser les emprunts,
• Autofinancer des investissements (en d’autres termes, l’entreprise finance par elle-même, sans aucun recours à un emprunt),
• Se donner des dividendes.

Exemple de capacité maximale à emprunter

Prenons comme exemple, une société qui ferait 30 000 € de CAF. Ainsi, la banque va :

• Analyser le bilan de la société,
• Etablir un échéancier du nouvel emprunt. On suppose que le nouvel emprunt génère 5000 euros de remboursement à l’année,
• Additionner le nouveau montant à l’ancien montant des remboursements annuels du (ou des) emprunt(s). Ainsi, nous supposons que l’entreprise rembourse 1000 euros par mois d’emprunt, soit 12.000 euros à l’année. Cela nous fait donc 17.000 euros de remboursement à l’année,
• Etablir une limite maximale de remboursement par rapport à la CAF. Nous supposons ici 2/3 de la CAF, soit 20 000 euros,
• Comparer cette limite (20 000 euros) par rapport au montant du remboursement des emprunts (17.000 euros).

Dans cet exemple, la banque devrait accepter le nouvel emprunt. Mais il y a fort à parier qu’elle pourrait refuser un 3ème emprunt. En conclusion, la société veillera toujours à être en capacité de remboursement de l’emprunt et améliorer ses performances.

Cela signifie également qu’en cas de projet de nouvel investissement, l’entreprise doit toujours s’assurer du retour sur investissement. En d’autres termes, n’investir que dans des projets qui génèrent ensuite de l’argent.