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Crowdlending : définition, fonctionnement et réglementation pour les entreprises
Vous cherchez à financer votre projet, mais la banque vous oppose un refus ou des délais interminables ? Chez Dougs, je rencontre chaque jour des entrepreneurs qui peinent à obtenir un financement par les circuits bancaires traditionnels, devenus plus sélectifs.
De nombreux dirigeants de TPE et de PME font face à un circuit bancaire de plus en plus sélectif, surtout pour financer des actifs immatériels ou des projets innovants.
Le crowdlending peut alors constituer une alternative intéressante pour vous. Des particuliers vous prêtent directement de l'argent, via une plateforme en ligne, en échange d'intérêts.
Dans cet article, vous allez découvrir ce qu'est le crowdlending et comment il fonctionne concrètement. Vous verrez également quelles entreprises peuvent y recourir, quelles plateformes choisir et quelles obligations légales respecter.
Vous envisagez de financer votre projet ou de créer votre entreprise ? Dougs vous accompagne à chaque étape : création d’entreprise en ligne, démarches administratives simplifiées, accompagnement juridique dédié et suivi comptable pour sécuriser votre développement.
Le crowdlending est un prêt participatif rémunéré, une sous-catégorie du crowdfunding :
- Des particuliers financent un projet d'entreprise sous forme de prêt avec intérêts ;
- Les plateformes doivent obligatoirement détenir le statut européen de PSFP, délivré par l'ESMA ;
- C ôté investisseurs, les intérêts perçus sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 31,4 % ;
- Risque principal : non-remboursement du prêt pour les investisseurs ou l'échec de la collecte pour l'entreprise.
Je vous détaille tout cela ci-dessous.
Qu'est-ce que le crowdlending ?
Le crowdlending est un prêt rémunéré accordé par des particuliers à une entreprise, sans passer par une banque. Une plateforme en ligne spécialisée tient le rôle d'intermédiaire entre vous (l'emprunteur) et les prêteurs.
Le terme vient de l'anglais : crowd (foule) et lending (prêter). C'est littéralement un prêt par la foule.
Les formes du crowdfunding : don, prêt et capital
Le financement participatif peut prendre plusieurs formes selon la contrepartie proposée aux contributeurs : don, prêt rémunéré ou investissement en capital. Voici les principales différences entre crowdfunding, crowdlending et crowdequity :
| Forme | Remboursement | Intérêts | Statut du contributeur |
|---|---|---|---|
| Don | Non | Non | Donateur |
| Crowdlending | Oui | Oui | Prêteur |
| Crowdequity | Non | Non (dividendes possibles) | Actionnaire |
Crowdlending vs prêt bancaire classique
Contrairement au prêt bancaire classique, le crowdlending offre des délais de décision plus rapides. Il peut aussi financer certains projets immatériels plus difficilement acceptés par les banques. En contrepartie, l’entreprise doit communiquer davantage d’informations financières aux investisseurs.
Maintenant que vous savez ce qu'est le crowdlending, voici comment une opération se déroule concrètement.
Comment fonctionne le crowdlending ?
Une opération de crowdlending suit un processus précis, encadré par la plateforme :
- Sélection du projet : la plateforme analyse votre dossier (business plan, capacité de remboursement, niveau de risque) afin de valider uniquement les projets jugés suffisamment solides ;
- Structuration du prêt : montant recherché, taux d’intérêt, durée de remboursement et garanties éventuelles sont définis dans un contrat de prêt ;
- Phase de collecte : le projet est publié sur la plateforme pour permettre aux investisseurs de financer l’opération jusqu’à atteindre l’objectif fixé ;
- Remboursement : une fois les fonds débloqués, l’entreprise rembourse progressivement le capital et les intérêts selon l’échéancier prévu.
Voyons à présent les types d'entreprises et de projets qui peuvent y recourir.
Quels projets et quelles entreprises peuvent recourir au crowdlending ?
Le crowdlending s'adresse à une large variété de porteurs de projet. Il est particulièrement adapté aux créateurs et repreneurs d'entreprises qui ont du mal à mobiliser des fonds via les canaux traditionnels.
- Les TPE et PME en développement : besoin de liquidités pour financer la croissance, la trésorerie ou un nouvel équipement ;
- Les porteurs de projets immobiliers professionnels : promotion immobilière, rénovation, opérations marchands de biens ;
- Les projets liés aux énergies renouvelables : fermes solaires, éoliennes, hydroélectrique ;
- Les projets agricoles et alimentaires : transition agricole, alimentation saine ;
- Les projets culturels, solidaires ou environnementaux : dès lors qu'une entreprise est porteuse et capable de rembourser.
Le crowdlending peut aussi servir d'effet de levier : il vient compléter un prêt d'honneur, une subvention ou un prêt bancaire. Le crowdlending peut compléter un prêt bancaire ou une subvention pour finaliser un plan de financement.
Quels sont les avantages du crowdlending pour une entreprise ?
Le crowdlending présente des atouts concrets pour une entreprise qui cherche à se financer autrement.
- Accès facilité au crédit : même les structures qui peinent à convaincre une banque peuvent séduire une communauté d'investisseurs ;
- Rapidité des processus : une décision peut être prise en quelques jours, contre plusieurs semaines en circuit bancaire classique ;
- Taux d'intérêt compétitifs : selon le profil de risque, les taux peuvent s'avérer inférieurs à ceux proposés par certaines banques ;
- Flexibilité des conditions de prêt : durée, montant et modalités de remboursement sont négociés directement avec la plateforme ;
- Impact sociétal et visibilité : votre projet est exposé à une communauté d'investisseurs, ce qui peut renforcer la visibilité de votre marque.
Pour les investisseurs particuliers, le crowdlending présente aussi plusieurs avantages : accessibilité dès quelques dizaines d’euros, diversification du patrimoine et potentiel de rendement élevé. Il permet également de financer directement des projets liés à l’économie réelle.
Réglementation et fiscalité : ce que toute entreprise doit savoir
Le crowdlending est encadré par une réglementation européenne stricte. Depuis 2022, les plateformes doivent disposer du statut de Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP), délivré par l’European Securities and Markets Authority (ESMA) et supervisé en France par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Elles doivent notamment respecter des obligations de transparence et de vérification des investisseurs.
Les prêts participatifs sont également soumis à des plafonds légaux de montant et de durée selon qu’ils soient rémunérés ou non.
Côté entreprise, plusieurs obligations comptables et fiscales s’appliquent :
- déclaration des contrats de prêt supérieurs à 5 000 € via le formulaire nᵒ 2062 ;
- comptabilisation des fonds reçus en dettes financières ;
- déduction des intérêts versés en charges financières ;
- absence de TVA sur les opérations de prêt.
Depuis le 1ᵉʳ janvier 2026, les intérêts perçus par les investisseurs particuliers sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 31,4 %, auparavant à 30 %.
Avant de lancer une campagne de financement participatif, il reste essentiel de bien choisir sa plateforme de crowdlending.
Quelles plateformes de crowdlending choisir ?
Toutes les plateformes de crowdlending ne se valent pas. Avant de lancer votre campagne de financement participatif, vérifiez plusieurs critères essentiels :
- l’agrément PSFP ;
- le taux de défaut et l’historique de performance ;
- la transparence sur les projets financés ;
- l’existence éventuelle d’un marché secondaire ;
- les frais et commissions prélevés par la plateforme.
Parmi les plateformes actives en France, on retrouve notamment :
- Enerfip : spécialisée dans la transition énergétique (solaire, éolien, hydraulique) ;
- Lendosphere : axée sur la transition écologique ;
- Les Entreprêteurs : généraliste, financement de trésorerie PME, crowdfunding immobilier et projets agricoles (loi Girardin) ;
- MiiMOSA : dédiée à l'agriculture durable et l'alimentation saine.
Le crowdlending comporte aussi plusieurs risques à anticiper.
Risques et limites du crowdlending : ce qu'il faut anticiper
Le crowdlending est une opportunité réelle, mais pas sans risques. Les connaître vous permet de vous y préparer.
Côté entreprise emprunteuse, voici les points de vigilance :
- L'obligation d'atteindre 100 % de l'objectif : si la collecte n'est pas complète, vous ne recevez rien ;
- L'exigence de transparence : vous rendez publiques des informations financières et stratégiques. Anticipez cette exposition ;
- Le reporting régulier : les prêteurs doivent être informés de l'avancement du projet. C'est chronophage mais obligatoire.
Côté investisseurs particuliers, les risques sont :
- Risque de perte en capital : si l'entreprise est défaillante, vous pouvez perdre tout ou partie de votre mise ;
- Liquidité limitée : les fonds sont bloqués jusqu'à l'échéance du prêt, sauf marché secondaire ;
- Double risque : vous êtes exposé à la fois à la défaillance de l'entreprise et à celle de la plateforme.
La diversification des montants investis sur plusieurs projets, plusieurs secteurs et plusieurs plateformes est la règle d'or. Ne dépassez pas 5 à 10 % de votre patrimoine financier total en crowdlending.
Le crowdlending est une solution de financement participatif accessible et encadrée, utile autant pour les entreprises que pour les investisseurs. Avant de vous lancer, gardez en tête quelques bonnes pratiques :
- Vérifier que la plateforme est agréée PSFP ;
- Préparer un dossier financier solide ;
- Anticiper les obligations de transparence et de reporting ;
- Diversifier les investissements pour limiter les risques.
Enfin, certains aspects peuvent rapidement devenir techniques :
- Comptabilisation des fonds reçus ;
- Gestion des intérêts ;
- Fiscalité du crowdlending ;
- Choix de la plateforme adaptée.
Un expert-comptable de chez Dougs peut vous accompagner pour sécuriser votre financement et optimiser votre stratégie.
FAQ sur le crowdlending
Le crowdlending est-il adapté aux micro-entrepreneurs ?
Non. Le crowdlending sous forme de prêt avec intérêts s'adresse aux entreprises (entreprise individuelle classique, sociétés). Les micro-entrepreneurs rencontrent souvent davantage de restrictions selon les plateformes.
Quelle différence entre un minibon et un contrat de prêt en crowdlending ?
Les deux sont des formes juridiques de crowdlending. Le minibon est un titre de créance nominatif émis par une société, potentiellement cessible. Le contrat de prêt classique, lui, n'est pas négociable. Le crowdlending peut prendre la forme de contrats de prêts, de minibons ou d'émissions obligataires.
Comment savoir si une plateforme de crowdlending est fiable ?
Vérifiez qu'elle dispose du statut européen PSFP sur le registre de l'ESMA, ou qu'elle est référencée par l'AMF. Contrôlez aussi son taux de défaut historique, le nombre de projets financés et la qualité des informations disponibles sur chaque projet.
David est Head of Legal chez Dougs. En français, cela signifie qu’il pilote le département juridique du cabinet, endosse la casquette de référent technique et garantit l’évolution du service.
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