Tout savoir sur les ratios de rentabilité d’une entreprise

Quels sont les 3 ratios de rentabilité d’une entreprise pour analyser son taux de rentabilité par rapport aux capitaux investis ?

Il y a plusieurs façons d’analyser le taux de rentabilité, le rendement d’une entreprise. On peut les décrire en valeur absolue comme le chiffre d’affaires, par exemple : 2 millions d’euros. Mais on peut également les donner en valeur relative, c’est-à-dire en pourcentage par rapport aux capitaux investis. On parle de ratios de rentabilité. Ici, nous mettrons en avant 3 ratios différents : les ratios de rentabilité commerciale, économique et enfin financière.

Quelle est la définition d’un ratio de rentabilité ?

Ce type de ratio lié à la rentabilité permet de mesurer la capacité pour l’entreprise à générer une valeur par rapport à des moyens, autrement dit son rendement.

Par exemple, le taux de marge commerciale est le rapport entre la marge commerciale et le chiffre d’affaires. L'intérêt majeur de cette analyse est tout d’abord de mesurer l’évolution d’une société au fil des années, mais également de la comparer par rapport à d’autres sociétés du même secteur.

Qui utilise ces ratios de rentabilité ?

Ces ratios de rentabilité sont couramment utilisés par les banquiers, les experts-comptables, les financiers et par l’administration fiscale. Inutile de tous les retenir par cœur. Il suffit de les comprendre et de les retrouver si nécessaire dans un tableau récapitulatif, accompagné de leur contenu détaillé et de leurs formules respectives.

Qu’est-ce que le ratio de rentabilité commerciale ? Comment l'interpréter ?

Tout d’abord, la marge commerciale. Il s’agit d’un indicateur indispensable utilisé par les entreprises qui achètent pour revendre en l’état. On parle également de négoce pour ce type d’entreprise commerciale. Ainsi, la formule de la marge commerciale correspond à la différence entre les prix de ventes HT de marchandises et le coût d’achat HT des mêmes marchandises.

Formule du ratio de rentabilité commerciale = Résultat net / Chiffre d’affaires HT

Prenons un exemple pour illustrer ce ratio. On suppose une entreprise qui dispose des chiffres suivants :

On retient, dans cet exemple, que l’activité de cette société a progressé de façon significative. Cependant, au cours de la seconde année, même si la marge commerciale a énormément augmenté, le taux de marge a chuté de 5 points. Cela représente tout de même une perte de la marge de 35 000 euros (700K€ * 5 %).

En 2025, elle se rattrape sans pour autant retrouver son excellent taux de marge commerciale de 2023.

Qu’est-ce que le ratio de rentabilité commerciale ? Comment l'interpréter ?

Tout d’abord, la marge commerciale. Il s’agit d’un indicateur indispensable utilisé par les entreprises qui achètent pour revendre en l’état. On parle également de négoce pour ce type d’entreprise commerciale. Ainsi, la formule de la marge commerciale correspond à la différence entre les prix de ventes HT de marchandises et le coût d’achat HT des mêmes marchandises.

Formule du ratio de rentabilité commerciale = Résultat net / Chiffre d’affaires HT

Prenons un exemple pour illustrer ce ratio. On suppose une entreprise qui dispose des chiffres suivants :

Qu’est-ce que le ratio de rentabilité économique d'une activité ? Comment le calculer et quelle interprétation ?

Il existe plusieurs façons de décrire le ratio de rentabilité. Prenons le cas des financiers, friands de ce ratio.

Comment calculer le ratio de rentabilité globale ? Bénéfice net / actif total

La formule du ratio de rentabilité globale est la suivante : bénéfice net / actif total.

L'intérêt de ce ratio est de mettre en rapport le bénéfice net, c’est-à-dire le résultat après avoir payé l’impôt sur les sociétés, avec la totalité des capitaux investis.

Le problème émis par certaines personnes est la manipulation légale possible du résultat net. En effet, la politique de l’entreprise peut très bien consister à réduire la durée de vie comptable des immobilisations en augmentant les dotations aux amortissements, réduisant ainsi le bénéfice. Parallèlement, selon que le bien soit acquis avec un financement ou pas, le montant des charges financières pourra être plus ou moins élevé. Bref, les actions pouvant accroître ou baisser le résultat sont très nombreuses. C’est la raison pour laquelle certains ont recours à encore d’autres ratios.

Ratio de rentabilité économique = capacité d’autofinancement / CA hors taxes

La capacité d’autofinancement, dénommée CAF, est beaucoup moins sensible aux choix fiscaux offerts aux entreprises. En effet, dans ce cas, on se débarrasse des dotations aux amortissements et aux provisions. En d’autres termes, on ne tient pas compte de charges purement comptables. Pour rappel, les dotations ne donnent pas lieu à des sorties d’argent.

Pour le dirigeant d’entreprise, l’avantage majeur de la CAF est de lui permettre de connaître les sommes dont l’entreprise dispose pour financer ses investissements.

Qu’est-ce que le ratio de rentabilité financière ? Comment le calculer pour votre entreprise ?

Si les financiers souhaitent connaître le taux de rentabilité économique, à savoir ce qui a été généré à partir des capitaux investis, la plupart des dirigeants souhaitent également connaître le bénéfice généré à partir des capitaux propres qu’ils ont eux-mêmes engagés dans leurs affaires. Ainsi, on parle de rentabilité financière. À l’instar de la rentabilité économique, il y a deux façons de voir les choses :

• ratio de rentabilité financière = bénéfice net après impôts / capitaux propres
• ratio de rentabilité financière = capacité d’autofinancement / capitaux propres

Grâce à ces trois ratios de rentabilité : commerciale, économique et financière, vous pouvez désormais commencer à estimer le taux de rentabilité, le rendement de votre entreprise. Il est également très important de réfléchir à quel sera votre statut juridique, et comment vous allez pouvoir gérer la comptabilité de votre entreprise.

Quel est un bon taux de rentabilité pour une entreprise ?

Les standards de rentabilité financière varient considérablement selon les secteurs d'activité. Une entreprise industrielle vise généralement un taux de 10% minimum, tandis qu'une société de services peut atteindre 15% à 20%.

La maturité de l'entreprise joue également un rôle déterminant. Les startups en phase de croissance acceptent souvent une rentabilité plus faible pendant leurs premières années, privilégiant les parts de marché à court terme.

Un commerce de détail considéré comme performant maintient une rentabilité entre 5% et 8%, quand le secteur technologique recherche des taux supérieurs à 20%. La constance des résultats sur plusieurs exercices compte davantage qu'un pic ponctuel de rentabilité.

FAQ : vos questions autour des ratios de rentabilité

Qu'est-ce que le ratio de solvabilité générale ? Comment le calculer ?

Le ratio de solvabilité générale se calcule en divisant le montant total des actifs d’une entreprise par celui de ses dettes :

Ratio de solvabilité = Actifs / Dettes

Ce ratio permet d’évaluer la capacité d'une entreprise à honorer l'ensemble de ses engagements financiers en cas de nécessité, notamment en liquidant l'ensemble de ses actifs. Il mesure donc le degré de sécurité qu'offre l'actif disponible par rapport au passif exigible.

Un ratio supérieur à 1 indique que la valeur des actifs est suffisante pour couvrir les dettes, tandis qu'un ratio inférieur à 1 révèle une situation de déséquilibre financier.

Ce calcul est particulièrement pertinent lors des procédures de liquidation, qu'elles soient amiables ou judiciaires. Il permet d’anticiper la capacité de l’entreprise à désintéresser ses créanciers après la réalisation (vente) de ses biens.

Qu'est-ce que le ratio d'autonomie financière ?

Le ratio d'autonomie financière représente un indicateur clé pour évaluer l'indépendance d'une société face aux financements externes. Cette mesure compare les fonds propres au total du bilan, révélant la part d'autofinancement disponible.

Un exemple parlant : une entreprise avec 300 000 € de fonds propres pour un bilan total de 1 million € affiche un ratio de 30%. Ce score, considéré comme satisfaisant, démontre une bonne stabilité financière.

Les banques et investisseurs scrutent particulièrement ce ratio avant d'accorder des prêts. Un seuil minimal de 20% constitue généralement leur référence, garantissant une base financière solide pour l'entreprise.

Qu'est-ce que le taux de profitabilité d'une entreprise ? Comment le calculer ?

Le taux de profitabilité mesure la capacité d'une entreprise à transformer son chiffre d'affaires en bénéfices nets. Ce ratio financier s'obtient en divisant le résultat net par le chiffre d'affaires hors taxes.

Une société affichant un taux élevé démontre une excellente maîtrise de ses coûts opérationnels et une performance opérationnelle optimale. Les investisseurs scrutent particulièrement cet indicateur pour évaluer la santé financière d'une organisation.

Prenons l'exemple d'une entreprise réalisant 1 million d'euros de chiffre d'affaires avec un résultat net de 100 000 euros : son taux de profitabilité atteint 10%. Ce score révèle sa faculté à générer des marges substantielles sur son activité commerciale.

Le taux de profitabilité se calcule en rapportant le résultat net de l’exercice au chiffre d’affaires réalisé sur la même période :

Taux de profitabilité = Résultat net / Chiffre d’affaires

Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise est jugée rentable au regard de son volume d’activité.