Evaluer la situation financière d’une entreprise

L’étude de la situation financière d’une entreprise à travers son bilan permet de comprendre l’utilisation de ses emplois et ses modes de financement. On parle également de structure financière. Bien sûr les principes exposés ci-dessous sont à adapter et ne s’appliquent pas forcément à toutes les situations. Il convient notamment de prendre en compte d’autres facteurs comme le compte de résultat, les cash-flows… Mais cet article devrait vous donner les principales clés pour évaluer la santé financière de votre entreprise.

Les principes de gestion du bilan d’entreprise

Le bilan d’une entreprise se compose d’un actif et d’un passif. Pour aller plus loin dans la gestion de la situation financière, étudions le principe de l’orthodoxie financière, celle dite du « haut du bilan » et du « bas du bilan », en partant d’un exemple.

Fond de roulement – début de la structure financière d’une entreprise

La partie haute du bilan se compose uniquement de postes avec un cycle long. Ainsi, au passif, on va retrouver les capitaux propres et les emprunts. On appelle cela les ressources permanentes ou le financement long terme. Et que financent ces ressources de long terme ? Les immobilisations (à l’actif) !

Astuce : il faut par exemple imaginer un particulier qui aurait besoin de financer l’acquisition d’une maison. Il demanderait un emprunt sur 25 à 35 ans pour l’achat. C’est pareil pour une entreprise : lorsqu’elle a besoin de financer des machines, elle a recours à des emprunts long terme sur 5 à 10 ans.

L’équation du fond de roulement est donc la suivante :
capitaux permanents – immobilisations

🔍 Dans l’exemple bilan, le montant des capitaux permanents s’élève à 330 K€ et le total des immobilisations est de 300 K€. Ainsi, le fond de roulement représente la différence, soit 30 K€.

Le principe du fond de roulement est simple. En effet, le bilan d’entreprise doit présenter un fond de roulement positif. Cela signifie la situation financière d’une société en bonne santé, ce qui est le cas dans cet exemple.

Besoin en fond de roulement BFR

Maintenant, le BFR va être étudié pour les besoins de la situation financière. C’est très simple. Il s’agit du milieu du bilan actif et passif. À l’actif, vous allez donc voir stock, clients et autres débiteurs divers. Il s’agit des besoins à court terme qu’il faut financer. Par exemple, tant que vous n’avez pas recouvré votre créance auprès du client, il vous faut la financer.

De l’autre côté, les fournisseurs et les autres dettes vous aident à financer votre exploitation.

L’équation du BFR est la suivante :
(stock + créances clients + autres créances diverses) – (fournisseurs + autres dettes)

🔍 Dans l’exemple bilan, le montant de l’actif circulant s’élève à 30 K€ et le total des fournisseurs est de 20 K€. Ainsi, le BFR représente la différence soit 10 K€.

Souvent, le BFR est positif, cela signifie alors que l’entreprise a besoin de financer ses créances au-delà de ses dettes. Parfois, c’est le contraire, on parle ainsi de BFR négatif ou d’excédent de fond de roulement. Cela arrive souvent dans les grandes surfaces qui encaissent de l’argent immédiatement auprès de ses clients et attendent le dernier jour pour payer leurs fournisseurs.

Trésorerie dans le bilan Actif / Passif

Il s’agit d’un élément indispensable lorsqu’on cherche à comprendre la structure financière d’une entreprise. Il est d’usage d’avoir un fond de roulement positif. Par ailleurs, il est également souhaitable qu’il soit supérieur au BFR. En effet, c’est ce dernier qui doit le financer. Ainsi, la différence entre les 2 s’appelle la trésorerie.

Une trésorerie positive équivaut à un équilibre financier au sein de la société. Elle présente ainsi un bilan d’entreprise acceptable. À défaut, la trésorerie est négative.

🔍 Dans l’exemple bilan, la trésorerie s’élève à 20 K€. C’est également le fruit de l’équation FR – BFR = Trésorerie. Soit 30 K€ – 10 K€ = 20 K€

Analyse de la situation financière

L’avantage de savoir lire un bilan comptable est que cela permet de faire parler les chiffres. Aussi, les ratios de bilan constituent un outil très efficace pour faire le point sur la situation financière de l’entreprise. Mais les ratios financiers permettent également de comparer des entreprises entre elles à l’activité similaire, même si le chiffre d’affaires est différent

Un ratio consiste à diviser le chiffre du haut par le chiffre du bas.

Conclusion sur la structure financière d’une entreprise

La gestion d’une entreprise conduit donc souvent les dirigeants à s’interroger sur l’équilibre des grandes masses du bilan de leur entreprise. Les principes financiers ne sont pas très nombreux mais sont le fruit d’une expérience efficace.

N’hésitez pas à faire appel à un comptable pour vous aider à évaluer la situation financière de votre entreprise. Les équipes Dougs se tiennent à votre disposition si besoin !